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《中级财务管理》:权益资金的筹集(8)

视频讲解

来源:中级会计师 编辑:ccc 发布时间:2020-04-01

(四)短期借款筹资的优缺点

短期借款筹资的优点主要有: (1)筹资速度快; (2)筹资弹性大。

短期借款筹资的缺点主要有: (1)筹资风险大; (2)与其他短期筹资方式相比,资金成本较高

二、商业信用

(一)商业信用条件

商业信用条件有以下几种形式:

预收货款;延期付款,但不涉及现金折扣;延期付款,但早付款可享受现金折扣。

(二)现金折扣成本的计算(也可称为享有现金折扣的收益率)

如果购货方放弃现金折扣,就可能承担较大的机会成本,其计算公式为:

信用期与放弃现金折扣成本成反向变动;

折扣百分比与折扣期与放弃现金折扣成本成同方向变动。

三、短期融资券

(一)短期融资券的含义、特征及种类

1.短期融资券的含义及特征

短期融资券,又称商业票据或短期债券,是由企业发行的无担保短期本票。

短期融资券的特征包括:

A发行人为非金融企业

B它是一种短期债券品种,期限不超过365天

C发行利率由发行人和承销商协商确定

D发行对象是银行间债券市场的机构投资者

E实行余额管理,待偿还融资券余额不超过企业净资产的40%

F可以在全国银行间债券市场机构投资人之间流通转让

2.短期融资券的种类

(1)按发行方式分类,可将短期融资券分为经纪人代销的融资券和直接销售的融资券。

(2)按发行人的不同分类,可将短期融资券分为金融企业的融资券和非金融企业的融资券。

(3)按融资券的发行和流通范围分类,可将短期融资券分为国内融资券和国际融资券。

(二)短期融资券的发行

一般来讲,只有实力雄厚、资信程度很高的大企业才有资格发行短期融资券。

(三)短期融资券筹资的优缺点

短期融资券筹资的优点主要有:

(1)短期融资券的筹资成本较低;

(2)短期融资券筹资数额比较大;

(3)发行短期融资券可以提高企业信誉和知名度。

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