注会《财务成本管理》辅导：财务分析(5)

(二)长期偿债能力分析

企业长期偿债能力的衡量指标主要有资产负债率、产权比率、权益乘数、长期资本负债率、或有负债比率、带息负债比率、已获利息倍数、现金流量利息保障倍数、现金流量债务比。

【典型例题—单选】ABC公司2008年经营活动产生的现金流量净额为3200万元，年末流动负债合计为2500万元(其中短期借款400万元，应付票据1000万元，应付账款500万元，一年内到期的长期负债600万元)，长期负债合计为1200万元。根据以上数据计算，ABC公司2008的现金流量债务比( )

A 0.5 B 1.6 C 2 D 0.86

答案：D

解析：现金流量债务比=3200÷(2500 1200)=0.86

【典型例题—单选】2008年年末某公司股东权益总额500万元，权益乘数=5，流动比率=3，速动比率=2，年末存货100万，现金流量比率=1.5，现金流量债务比为( )(假设流动资产由存货和速动资产构成)

A 0.075 B 0.082 C 0.056 D 0.078

答案：A

解析：流动比率=3，速动比率=2，流动比率-速动比率=存货/流动负债=1，存货=100万，流动负债=100万。现金流量比率=1.5，流动负债=100万，那么经营现金流量净额=150万。权益乘数=5，产权比率=4，负债总额=4×500=2000万元。现金流量债务比=150/2000=0.075

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