中级财务管理:资金时间价值复习资料一

中级财务管理：第三章资金时间价值与证券总共包括两节内容：第一节资金时间价值

一、资金时间价值的概念

资金时间价值是指一定量资金在不同时点上的价值量差额。

通常情况下，它相当于没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率，这是利润平均化规律作用的结果。

二、终值与现值

终值又称将来值，是现在一定量现金在未来某一时点上的价值，俗称本利和，通常记作F。

现值又称本金，是指未来某一时点上的一定量现金折合到现在的价值，通常记作P。

现值和终值是一定量资金在前后两个不同时点上对应的价值，对应的时点之间可以划分为n期(n≥1)，相当于计息期

计息方式包括复利计息和单利计息

复利计息???利滚利，是指把以前实现的利息计入本金中去再计算利息。计息期除非特殊说明，一般为一年。

单利计息???只就本金计息，利息不再产生利息。

1、单利计算

(1)终值：

单利计息方式下，利息的计算公式为：

I=P?i?n ，i为利率(折现率)，n为计息期)

F=P P?i?n= P?(1 i?n), 其中(1 i?n)为单利终值系数

(2)现值：

P=F/(1 i?n)，其中，1/(1 i?n)为单利现值系数

注意：单利现值与单利终值互为逆运算

单利终值系数与单利现值系数互为倒数

例题1：

某人为了5年后能从银行取出500元，在年利率2%的情况下，目前应存入银行的金额是多少?

分析：已知单利终值，求单利现值，计算后得单利现值为454.55元

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