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会计职称中级财务管理 知识点:筹资管理概述

视频讲解

来源:中级会计师 编辑:ccc 发布时间:2020-04-15

一、筹资的分类

分类标准分类

按所取得资金的权益特性不同分类分为股权筹资、债权筹资及衍生工具筹资。这种分类是最常见的分类方法。股权筹资包括吸收直接投资、发行股票、利用留存收益等;债务筹资主要有银行借款、发行债券、融资租赁、利用商业信用等;衍生工具筹资主要有发行可转换债券、发行认股权证等。

按是否以金融机构为媒介分类分为直接筹资和间接筹资。前者主要有发行股票、发行债券、吸收直接投资等,既可以筹集股权资金,也可以筹集债务资金。后者主要有银行借款、融资租赁。间接筹资形成的主要是债务资金。

按资金的来源范围不同分类 分为内部筹资和外部筹资。内部筹资主要是指通过利润留存而形成的筹资来源,其多少取决于企业可分配利润的多少和利润分配政策。企业使用内部留存收益无需花费筹资费用,可以降低资本成本。企业筹资时应首先使用内部筹资,然后再考虑外部筹资。

按所筹集资金使用期限的不同分类分为长期筹资和短期筹资。长期筹资的目的是形成和更新企业的生产和经营能力,扩大企业的生产经营规模,或为对外投资筹集资金。长期筹资通常采用吸收直接筹资、发行股票、发行债券、长期借款、融资租赁等方式取得。

短期筹资的目的主要是用于企业的流动资产和资金的日常周转。短期资金经常利用商业信用、短期借款、保理业务等方式筹集。

二、筹资管理的原则

(一)筹措合法:遵循国家法律法规,合法筹措资金。

(二)规模适当:分析生产经营情况,预测资金需要量。

(三)筹措及时:合理安排筹资时间,适时取得资金。

(四)来源经济:了解各种筹资渠道,选择资金来源。

(五)结构合理:研究各种筹资方式,优化资本结构。

三、企业资本金制度

资本金的本质特征

1、资本金的概念:是指企业在工商行政管理部门登记的注册资金,是投资者用以进行企业生产经营、承担民事责任而投入的资金。资本金在不同类型的企业表现形式不同,股份有限公司的资本金被称为股本,股份有限公司以外的一般企业的资本金被称为实收资本。

2、资本金的特征:(1)从性质上看,资本金是投资者创建企业所投入的资本,是原始启动资金;(2)从功能上看,资本金是投资者用以享有权益和承担责任的资金;(3)从法律地位来看,所筹集的资本金要在工商行政管理部门办理注册登记,投资者只能按所投入的资本金而不是所投入的实际资本数额享有权益和承担责任;(4)从时效来看,投资者不得随意从企业收回资本金,企业可以无限期地占用投资者的出资。

资本金的筹资

1、资本金的最低限额

我国《公司法》规定:股份有限公司注册资本的最低限额为500万元,上市的股份有限公司股本总额不少于人民币3000万元;有限责任公司注册资本的最低限额为3万元,一人有限责任公司的注册资本最低限额为人民币10万元。

如果需要高于这些最低限额的,可以由法律、行政法规另行规定。

2、资本金的出资方式

我国《公司法》等法律法规规定,投资者可以采取货币资产和非货币资产出资。全体投资者的货币出资金额不得低于公司注册资本的30%。

3、资本金缴纳的期限

资本金缴纳的期限,通常有三种办法:

(1)实收资本制:在企业成立时一次筹足资本金总额,实收资本与注册资本数额一致,否则企业不能成立。

(2)授权资本制:在企业成立时不一定一次筹足资本金总额,只要筹集了第一期资本,企业即可成立,企业成立时的实收资本与注册资本可能不相一致。

(3)折衷资本制:在企业成立时不一定一次筹足资本金总额,类似于授权资本制,但要规定首期出资的数额或比例以及最后一期缴清资本的期限。

我国《公司法》规定,资本金的缴纳采用折衷资本制。

4、资本金的评估

吸收实物、无形资产等非货币资产筹集资本金的,应按照评估确定的金额或按合同、协议约定的金额计价。

【例题1】

下列各项中,属于外部权益筹资的是( )。

A.利用商业信用

B.吸收直接投资

C.利用留存收益

D.发行债券

【答案】B

【解析】A、D属于外部负债筹资;C属于内部权益筹资。

【例题2】

下列( )属于资金筹集分类中最常见的分类方法。

A.按所取得资金的权益特性不同分类

B.按是否以金融机构为媒介分类

C.按资金的来源范围不同分类

D.按所筹集资金使用期限的不同分类

【答案】A

【解析】按所取得资金的权益特性不同分类,筹资分为股权筹资、债权筹资及衍生工具筹资,这种分类是最常见的分类方法。

【例题3】

我国《公司法》规定,资本金的缴纳采用( )。

A.授权资本制

B.实收资本制

C.折衷资本制

D.以上三种都可以

【答案】C

【解析】我国《公司法》规定,资本金的缴纳采用折衷资本制。

【例题4】

资本金的出资方式可以是( )。

A.知识产权

B.货币资产

C.土地使用权

D.非货币资产

【答案】ABCD

【解析】资本及的出资方式可以使货币资产和非货币资产,而非货币资产包括实物、知识产权和土地使用权。

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